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股书kapbook: 运用智能化股权激励做大企业“蛋糕”
来源:《中国商界》杂志    发布时间:2019-12-24 10:27:26    点击数:

  股权激励自始至终贯穿于企业的整个创业生命周期,在企业的长期发展中扮演着越来越重要的角色。12月6日,在由亿欧主办的2019世界创新者年会上,一站式股权激励智能平台——股书荣膺“2019全球企服科技Top50”大奖。股书总裁兼联合创始人杨鸣在接受记者专访时表示,现代企业的竞争归根结底是人才的竞争,企业的核心命题是价值创造与价值分配,而解决企业价值分配问题的根本性制度就是股权激励。他认为,股权激励与公司的大小和规模之间并没有必然联系,企业越小越需要进行股权激励。

  在创业初期,大多数公司的资金都比较紧张,资金不足造成的最大问题是人员流失,尤其是团队的高级管理人员和员工骨干,这些人才的流失会给公司带来重大损失。显然,在面临商业模式尚未成熟、资金流不足等问题时,创业公司如何提高团队凝聚力,用有限的薪资吸引并留住人才,已成为急需破解的难题。由此,以公司股权为标的进行长期激励的制度——股权激励应运而生。据了解,近年来股权激励已经逐渐成为诸多企业吸引人才的有效做法。

  然而,对于企业管理者来说,股权激励是一项繁琐耗时的工作,既涉及人力资源、法律等多个领域,还需要专业人士来制定股权激励方案,之后还要进行期权确认、协议签订和期权管理。一套流程下来,公司在人力、财力、时间上的成本投入会明显增加。

  杨鸣表示:“创业公司早期做股权结构分配,进行合理的划分,既能体现出人力资本的价值,又能保证股权分配的安全可控,在融资之后也能解决员工激励的问题。而股书要做的,就是将股权管理服务贯穿企业的整个生命周期,从线上建立计划、发放期权直至后续管理,为企业提供一套完整的股权激励解决方案。”

  作为一家新兴企业,面对我国尚不成熟的股权激励发展现状,股书采取的是怎样的运行模式,形成了哪些核心优势?在帮助创业型公司成长的过程中发挥了怎样的价值和作用?对于这个细分的小产业发展又有着怎样的借鉴作用?

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  案例背景

  来自谷歌金融的数据显示,全球500强企业中有90%的公司已对其高管人员采取了股权激励机制。美国是当今世界上股票期权制度建设最发达的国家,在技术含量较高的行业,如通讯技术、能源、保健、金融等实施股票期权的公司比例占行业公司总比例约80%,微软、沃尔玛、IBM、戴尔、Google等人们耳熟能详的企业都是在股权激励体制下快速成长起来的,抑或通过股权激励重新焕发了生机。

  我国自20世纪80年代在企业中第一次推行股权激励以来,迄今已有几百家上市公司和数万家非上市公司实施了股权激励机制,“员工持股”“在职分红”等成为企业运行中的常见形式。很多企业在实施了股权激励后,不仅公司高管保持了高度的稳定性,而且企业业绩也实现了快速增长,其中不乏佼佼者开始与跨国公司比肩。实践表明,股权激励已经成为现代企业提升绩效不可或缺的管理工具。

  案例描述

  根植企业环境

  “硬科技”创新助力

  杨鸣拥有10年跨国TMT行业运营管理经验,曾担任清华大学金融资本研修班、交大安泰EMBA、SK (China) 企业文化、不凡商学院的讲师以及真格学院的特邀导师。

  2015年,从伦敦回到北京的杨鸣与合伙人张骞开始启动创业项目。当时,国内尚没有成体系的股权激励机构,股权激励管理服务的市场处于空白期。面对这一片未被开发的新大陆,两名留英的海归希望做“第一个吃螃蟹的人”,于是到TO B企业服务进行创业的尝试开始了。

  杨鸣告诉记者:“我们看到了这条赛道里的机会,感觉到通过创业和创新可以挖掘出巨大的企业股权激励服务领域的需求。与国外对比,国内在这个赛道内还没有形成真正有竞争力的企业,所以我们希望能够发展成为这个领域内优秀的企业。”

  2015年9月,股书Kapbook—国内第一家进入股权激励在线管理赛道的企业应运而生。着力围绕客户刚性需求,股书定位在通过“SaaS+咨询服务”模式,为企业提供全生命周期的ESOP动态化在线智能管理和咨询方案定制设计的一站式服务。

  杨鸣表示,公司管理其实是“硬科技”,不是智商高就能掌握的,一定要经过千锤百炼、迭代积累,短时间不可能学会,也不是资本能够带给你的,需要不断的探索实践和创新。

  进到行业赛道里的股书重点解决三方面问题:第一是帮助企业做整个股权设计规划和激励方案,第二是用SaaS系统帮助企业做股权管理和现场管理,第三是帮助企业做股权交易。

  针对长期存在于企业股权激励方面的痛点难点问题,股书做了诸多创新尝试,比如将数据和经验积累进行提炼后,通过智能算法使得产品及服务更加高效而自动化。同时,股书的SaaS系统可以根据用户需求,基于已有的数据为用户做出更加精准和适用的推荐方案,帮助企业更好地做决策。如今,股书创建的全国首个股权激励专家系统——股权激励智能平台能够为企业提供长效的在线管理一站式服务。

  自2015年成立以来,股书先后获得高榕资本、华创资本、真格基金、亚洲贝塔斯曼基金、线性资本、老虎证券、黑马基金等国内知名投资机构的投资,在移动互联网、新媒体、人工智能、智能硬件、教育、文娱传媒、金融科技等多个行业积累了丰富的股权激励方案设计和管理经验。截至目前,已累计服务企业超过8000家。

  个性化定制

  打造赛道领跑者核心优势

  “真正了解中国创业底层人性的需求”是股书的核心优势。

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杨鸣在第五届创新者年会“投资新趋势”论坛上

  杨鸣告诉记者,一些企业在设计和执行股权激励方案时,因为欠缺专业指导,所以总会面临很多技术难题。经常有企业向他们提出各种关于股权激励方面的疑问,比如拿出多少股份来激励员工较为合适,如何分配股份?虚股和实股如何选择,以什么价格出让?还有股权激励的模式等等,这些都是企业在实施股权激励机制时非常迫切解决的基本问题。

  因此,在制定并实施具体的股权激励方案时,能否统筹规划、科学计算、缜密安排,根据企业发展的实际选择合适的时机、针对不同的激励群体接地气地组合使用多种适合企业的股权激励方法与实施方案,需要经过专业的数据和经验积累才能确保效果。

  杨鸣对记者说:“比如中国有着全世界最复杂的公司模式——有限责任制公司,其框架体系是按照百分比来做股权配置的,每一轮融资之后的百分比都会不断发生变化,这对于股权的分配是非常具有挑战性的。”

  为此,股书从更加人性化的理念出发,以有限责任公司为底层逻辑,专门研发出自己的SaaS系统。记者了解到,将过去传统的人工作业模式与SaaS系统结合起来后,股书的智能化激励系统既拥有一对一量身订做的个性化服务,又能提供通用性的服务,大大降低了企业的劳动力成本。比如在过去,企业管理至少需要两名人力资源管理者,一年的成本约为20万元。而股书系统内一名人力资源管理者一年的使用费约为1.5万元,按照被激励人数核算到每个员工身上还不到50元/人,高效、低成本的优势显而易见。

  通过几年来做股权管理的赛道,他们发现其实每位企业家都有自己独特的管理风格和需求。杨鸣认为,平衡产品的通用性和企业家之间个性化的需求,是在国内做企业服务非常重要的一大技能。“我们懂得并理解国内公司的操作模式,包括创始人的思维方式、管理风格,股书会通过提供一对一的定制化服务来满足国内企业的不同需求。”杨鸣说。

  目前,股书的国内客户以中小型企业和初创公司的数量最多。杨鸣对记者说,只要企业经历过一两轮融资后股书就可以介入服务,从实践看,在A轮到独角兽之间的客户数量是最多的。在使用一站式股权激励智能平台服务的8000余家客户中,其中1/4采用的是一对一的定制化解决方案,形成了“着眼未来、利益共享、风险共担”的激励机制,不断发挥出核心人才的价值潜能。

  根植于国内企业客观环境,凭借丰富的经验积累和不断的探索创新,股书逐渐形成直达国内创业公司底层需求的核心竞争力,奠定了国内赛道领跑者的地位,在做大企业“蛋糕”、助力建设具有竞争力的企业过程中发挥出积极作用。

  案例分析

  精准发力 完善创业生态

  在第五届世界创新者年会第一场圆桌对话——投资新趋势论坛上,杨鸣与投资界的大咖们一起探讨了产业互联网的突围之道。他认为,股权激励是一种通过经营者获得公司股权形式给予企业经营者一定的经济权利,使他们能够以股东的身份参与企业决策、分享利润、承担风险,从而勤勉尽责地为公司的长期发展服务的一种激励方法。

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股书荣膺“2019全球企服科技Top50”奖项

  据了解,股权激励的SaaS系统在北美国家发展得相对成熟,并且得到了广泛应用,但遗憾的是很长一段时间国内并没有一家企业使用。在股书之前,中国传统的股权激励使用的是较为零散的打法,费用较高且服务周期长,缺乏数据支撑和实施落地。同时,多数股权服务机构采取的仍然是Excel人工记录方式,效率低下,从而导致用户黏性较弱,最终变成了“一锤子买卖”。

  针对这些痛点,股书将宽泛复杂的服务逐一加以结合梳理,在行业中创新性地率先运用大数据等科技手段,系统性、全方位地为企业做好股权交易管理服务。杨鸣认为,国外成熟的SaaS系统并不适合国内企业,东施效颦的盲目照搬是徒劳的。因此,股书自主研发了SaaS系统,可以辅助企业构建股权数据库并提供分配建议,协议生成效率大大提升,精选自律所联盟的优质文本,通过高效的电子数据报表进行管理,达到了事半功倍的效果。

  股权自始至终伴随着企业的整个创业生命周期,早期要做股权结构的分配,比如股东之间和创始人之间怎样合理划分,既能体现出人力资本的价值,又能让股权分配的安全可控;融资之后又面临着员工激励问题,如何用一部分ESOP员工激励池把最具有价值的员工和企业捆绑在一起;企业上市之后还会遇到股份支付等专业棘手的问题,这对于股权激励服务的专业性提出了更高的要求。

  据了解,在做股权激励业务时,股书涉及的服务线较长,需要结合股权激励的特点把专业服务贯穿到企业的整个生命周期中,不断提高服务的延展性。在这个过程中杨鸣也发现,有很多企业将股权激励看成极具诱惑的创富机器,不能很好地运用这一机制。他告诉记者,如果是首次创业,或者是创业还没有走过完整的闭环,创始人其实会面临许多股权方面的问题或者是“坑”,比如早期合伙人股权分配不合理,甚至没有达到共同价值观的合伙人释放股权,要价过高不欢而散。还有的公司对股权激励制度的设置不够科学、过于草率,抑或简单地模仿同行公司的法律文本,照抄照搬做自己的激励系统,这样会产生很大的问题。

  通过服务的诸多案例,杨鸣不断总结着国内股权激励领域的相关理念和经验,他认为,每一家公司的组织体系和企业文化都是不一样的,员工的DNA也不同,所以最安全的方式一定是基于企业的不同需求、特点和条件制定出激励方案来,这样才科学合理。

  针对国内创业环境中比较欠缺的标准化问题,股书目前已经与17家投资机构建立了标准化合作,这些投资机构在投资时会建议企业使用股书的一站式股权激励专家系统来完成员工股权激励计划,帮助行业建立标准、帮助投资方化解创业者的困境。“创业者很多时候确实不会也不知道该怎么做,而投资方是帮助他们按照我们设计的一些标准来运作,你要把多少个池子建起来,然后才能去做激励。这些都是股书帮助投资人完善中国创业生态的实施途径。”

  小赛道 大未来

  股权激励既是一种利益分享制度,也是一种竞争工具和发展手段。上世纪90年代初,我国开始逐步引入股权激励,华为、联想等公司系最早一批学习国外股权激励经验的科技型企业。从2005年5月起,我国证券市场开始推行股权分置改革,清除了制度层面的阻碍,为上市公司实施真正意义上的股权激励夯实了基础。之后一系列试行办法和备忘录的陆续推出,进一步完善了股权激励的制度设计,使我国股权激励逐步走上制度化、规范化的道路。2016 年8月13日,证监会发布的《上市公司股权激励管理办法》正式施行。根据WIND数据库统计,2011—2015年我国上市公司共实施股权激励计划735个,每年的个数依次为71、120、151、178、215。不难看出,我国实施股权激励计划的上市企业在逐年增长。

  但是,股书通过近年来的服务实践也发现,股权激励并非只适用于上市企业,在非上市公司成功的概率更大。杨鸣认为,非上市公司的员工不必过多关心宏观经济政策层面,不必过多关注资本市场的“牛市”与“熊市”,不用担心今天股票是涨还是跌,只要一心一意提高所服务岗位的业绩即可,这样简单的原因使非上市公司更容易取得好的业绩,非上市公司中股权激励做得好的数不胜数。

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股书办公区

  很多时候,一些企业在前来咨询的时候其实内部股权激励已经出问题了,而如何能够避免出现这样的“痛苦”?杨鸣表示,下医医病、中医医人、上医医果,解决问题一定需要建立和谐、规范的环境体系,包括完善创业生态、建立行业标准、创建和谐的创业环境以及优化一级市场的股权设置等等,在发现问题之前就要帮助企业建立好认知体系,防范于未然。”杨鸣说,这是股书目前真正在实践的。虽然短期内看不出有什么明显的变化,但他相信,只要坚持做下去,行业一定会发生本质的改变,逐渐建立起良好的创业生态系统。

  “厚积薄发”是杨鸣对于企业服务行业以及对于股书的理性分析:“我们真正想要做的事是能够沉下心来服务好我们每一个有需求的客户,这种积累是从量变到质变的过程。”

  与国际上一些知名的股权服务机构相比,股书目前的体量并不大,管理股权资产总额不过300亿元,而知名友商美国 Carta公司管理的资产则已达到3000亿美元,且经验和运作模式已然十分成熟。但杨鸣认为,作为国内第一家进入股权激励在线管理赛道的创业公司,股书在这个赛道中已经居于领先地位,而国内的创新型企业非常多,这意味着他们拥有非常大的上升空间。企业成长得越快、估值提升得越多,他们管理的这一块ESOP价值就越高,这是一个相辅相成、良性循环的生态链。(文/本刊记者 陈平)

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